یک سال از زندگی یک خانواده طبقه متوسط در آغاز قرن بیستم، که به افتتاحیه نمایشگاه جهانی سنت لوئیس در سال ۱۹۰۴ منتهی می‌شود.

برخی از ستاره‌های موزیکال استودیو ام‌جی‌ام، تاریخچه فیلم‌های موزیکال این استودیو را مرور می‌کنند؛ از «نمایش هالیوود ۱۹۲۹» تا «بریگادون»، و از اولین فیلم‌های موزیکال ناطق تا هنرنمایی جین کلی در «آواز در باران».

هوراس وندیگ همیشه به آنچه می‌خواهد می‌رسد. او حتی در دوران جوانی و فقر، با متقاعد کردن پدر دوستش مارتا برای پرداخت هزینه تحصیلش در هاروارد، راه خود را به جامعه طبقه بالا باز کرد. وقتی ویک، یکی دیگر از دوستان دوران کودکی‌اش، به مهمانی در عمارت هوراس دعوت می‌شود، مالوری فلگ را همراه خود می‌آورد که شباهت عجیبی به مارتا دارد. با تجدید دیدار ویک و هوراس، کینه‌های قدیمی دوباره سر باز می‌کنند.

فلورنز زیگفلد، تهیه‌کننده بزرگ و فقید تئاتر، از بهشت به پایین نگاه می‌کند و دستور اجرای یک نمایش موزیکال جدید را به سبک باشکوه و قدیمی خود می‌دهد.

جانی ریگز، یک کلاهبردار فراری، خود را در کشور آمریکای لاتین به نام پاتریا می‌یابد. در آنجا، او به طور تصادفی صدای دختر ثروتمندی را می‌شنود که در صومعه بزرگ شده و از فرشته نگهبانش برای مدیریت امور مالی پیچیده‌اش کمک می‌خواهد. ریگز تصمیم می‌گیرد خود را به عنوان «فرشته» این دختر جا بزند، اعتماد کامل او را جلب کند و میلیون‌ها دلار ثروت این دختر ساده‌لوح را بالا بکشد. درست زمانی که او و شریکش آماده فرار از پاتریا با غنایم خود هستند، ریگز متوجه می‌شود که عاشق دختر شده است. او پول‌ها را به همراه یادداشتی که بخشی از آن اعتراف و بخشی دیگر نامه‌ای عاشقانه است، پس می‌دهد. اما فرار این دو کلاهبردار از پاتریا بسیار سخت‌تر از آن چیزی می‌شود که تصورش را می‌کردند.