قرن هفتم، امپراتوری چین. یک آدمکش حرفه ای، ماموریتی خطرناک را قبول می کند که طی آن باید یک رهبر سیاسی را به قتل برساند و …

در یک شب تاریک و بارانی در شهر تایپه، یک سینمای قدیمی و بزرگ در آستانه تعطیلی همیشگی قرار دارد. تماشاگرانی اندک، چند پرسنل باقی‌مانده و شاید حتی یک یا دو شبح، به تماشای فیلم کلاسیک رزمی «مهمانخانه اژدها» اثر کینگ هو می‌نشینند؛ در حالی که هر کدام غرق در خاطرات و امیالی هستند که خود سینما در وجودشان بیدار کرده است.

در سال ۱۹۴۹، کمونیست‌ها کنترل سرزمین اصلی چین را به دست می‌گیرند. پناهندگان و نیروهای نظامی وارد بندر کیلونگ در تایوان می‌شوند. پدری جلسات مخفیانه‌ای با دیگر ژنرال‌ها برگزار می‌کند تا زمین‌های ازدست‌رفته را بازپس گیرد، در حالی که فرزندانش همچنان با مادربزرگشان که از آرامش در میان سختی‌ها لذت می‌برد، بازی می‌کنند.

در دوران سلسله مینگ در چین، راهب بزرگ یک صومعه بودایی که در حال بازنشستگی است، از دو مقام بلندپایه دعوت می‌کند تا در انتخاب جانشین به او کمک کنند؛ غافل از اینکه هر دوی آن‌ها افرادی را برای سرقت یک طومار گران‌بها که در معبد نگهداری می‌شود، استخدام کرده‌اند.

یک پژوهشگر در حال سفر، قصد دارد یک سوترای بودایی را ترجمه کند که گفته می‌شود بر موجودات جهان پس از مرگ تسلط دارد. او به آرامی خود را درگیر توطئه‌ای مرموز می‌بیند که شامل جادوگری، شیاطین و نبردی برای حفظ روحش در برابر حملات دنیای ماوراءالطبیعه است.

یانگ هوی جن، شاهزاده‌خانمی مرموز که از دست مقامات دولتی فاسد در حال فرار است، در مسیر تلاش‌هایش با راهبان بودایی ماهر و یک نقاش بی‌جاه‌طلب به نام گو شنگ ژای همراه می‌شود.

چین، سال ۱۴۵۷. وزیر دفاع اعدام می‌شود و فرزندانش به دستور تسائوی دیکتاتور به تبعید محکوم می‌شوند. تسائو که از انتقام‌جویی این جوانان در آینده می‌ترسد، سربازانی بی‌رحم را برای کشتن آن‌ها می‌فرستد، اما گروهی از شمشیرزنان شجاع می‌توانند مسیر نبرد را در مسافرخانه اژدها تغییر دهند.