دو جادوگر جاودانه که با کینه و یک طلسم عرفانی حاوی قدرت‌های مرگ و زندگی به هم پیوند خورده‌اند، برای آخرین بار در نبردی باستانی میان خیر و شر با یکدیگر روبرو می‌شوند.

پسری به نام پیتر مک‌کری شاهد یک قتل توسط باندهای تبهکار می‌شود. او به استاد هنرهای رزمی خود، یانگ پارک، پناه می‌برد تا به او در دفاع از خود در برابر گانگسترها کمک کند. پیتر در حالی که هم از دست باند تبهکار و هم از دست پلیس در حال فرار است، دفاع شخصی و شجاعت رویارویی با ترس‌هایش را می‌آموزد.

کرستن در حین انجام یک آیین بت‌پرستی در جنگل به همراه دوستانش، ناخواسته روح یک الف شیطانی کریسمس را بیدار می‌کند که در توطئه نئونازی‌ها برای ایجاد یک نژاد برتر نقش دارد. پس از کشته شدن بابانوئل اجاره‌ای فروشگاه بزرگ شهر، یک پلیس سابق بیکار و الکلی این شغل را می‌پذیرد و این دو برای حل این معمای مرموز دست به کار می‌شوند.

«آپولو کريد» (وودز)، رقيب سابق و دوست فعلي «راکي»، در مسابقه اي با ضربه ي چپ کوبنده ي بوکسوري غول پيکر از شوروي به نام «ايوان دراگو» (لوندگرن) بر زمين مي افتد و مي ميرد. «راکي» نيز عنوان خود را مي گذارد تا بتواند در مسابقه اي غير رسمي با «دراگو» ي آماتور، در خود شوروي شرکت کند.